Renta 4 Banco ha actuado como Co-Lead Manager en la salida de Cirsa a la Bolsa de Valores española (Mercado Continuo). La empresa, uno de los principales players del sector de juegos cuyo principal accionista es el private equity Blackstone, comenzó a cotizar el pasado 9 de julio con una capitalización bursátil de, aproximadamente, € 2.500 millones.
La salida a la Bolsa estructurada mediante una captación total de € 521 millones, estuvo compuesta por una ampliación de capital de € 400 millones, una colocación privada de € 53 millones y un green-shoe de hasta € 68 millones. El importe total de la ampliación de capital se ha destinado a la reducción de la deuda financiera.
Cirsa es una multinacional de la industria del juego con posiciones de liderazgo y un modelo único basado en una estrategia “omni-channel” (“online” y “offline”) y multi-activo (casinos, “máquinas recreativas” y apuestas y juego “online”), que desarrolla siempre en mercados regulados y estables (España, Italia, Portugal, Marruecos, Panamá, Colombia, México, Costa Rica, Rep. Dominicana y Puerto Rico). Opera en un sector en crecimiento, con tasas anuales del +6,3% para el periodo 2024-2028e (+11,9% en el segmento online), y resiliente a los ciclos económicos. Cuenta con múltiples iniciativas de crecimiento tanto de carácter orgánicas como inorgánicas, posicionándose como consolidador en áreas de negocio y mercados que presentan una elevada fragmentación.
La compañía estima alcanzar en 2025 unas ventas netas de € 2.332 millones (+8,5% respecto del ejercicio 2024) y un EBITDA de € 730 millones (margen sobre ventas netas del 31%). Tras la mencionada ampliación de capital, el ratio de apalancamiento financiero se ha reducido a 2,7x el EBITDA 2025.
Renta 4 Banco ha desempeñado un papel clave en la consecución de una fuerte demanda por parte de los inversores institucionales españoles, habiendo organizado múltiples reuniones entre la empresa y los principales inversores en Madrid (incluyendo alguno de los principales family offices nacionales).
Está operación ha requerido la coordinación de los distintos equipos de corporate finance, análisis, ventas institucionales y asesoría jurídica.
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